V okviru projekta bodo potekala celovita gradbena dela, med katerimi izstopajo obnova 4,5 kilometra avtoceste, nadomestna gradnja mostu, izgradnja 1,1-kilometrske deviacije, vzpostavitev nove cestninske postaje ter nove policijske kontrolne točke, rušenje obstoječih objektov in namestitev sodobne elektro-strojne opreme v predoru.
Gre za strateško pomembno investicijo na enem najpomembnejših prometnih koridorjev v Sloveniji, saj je predor Karavanke del razširjenega vseevropskega prometnega omrežja TEN-T. Sanacija obstoječe cevi bo bistveno izboljšala prometno varnost in pretočnost skozi ta pomemben gorski prehod.
Projekt se izvaja v okviru Programa evropske kohezijske politike za obdobje 2021–2027, znotraj prednostne naloge trajnostne (čez)regionalne mobilnosti in povezljivosti. Spada pod specifični cilj razvoja pametnega, varnega in podnebno odpornega prometnega omrežja TEN-T.
